Mercado
Termo
Negociação direta entre os agentes
Os mercados a termo são acordos de compra e venda de um ativo em uma data futura, por preço previamente estabelecido. Esses acordos são particulares e são estabelecidos entre dois agentes financeiros.
Uma das partes assume sua posição de compra no contrato a termo em data específica e por um preço certo e ajustado. A contraparte assume sua posição de venda em iguais condições.
O preço no mercado a termo é estabelecido somando o preço à vista à expectativa de juros, fixada livremente no mercado, pelo prazo do contrato, podendo a corretora exigir uma garantia adicional de seus clientes, além do depósito de garantia na bolsa.
Existem três tipos básicos de operações a termo:
Simples a prazo fixo
Consiste na compra ou venda para liquidação em data futura; o comprador e o vendedor acertam a cotação e o prazo e no vencimento, o comprador entrega o dinheiro e recebe os ativos;
A prazo, com prêmio
é uma operação firmada com a condição de que uma das partes poderá desistir mediante o pagamento de um prêmio previamente estipulado;
Report / deport
A operação de report representa a compra à vista de ativos e sua venda simultânea a prazo; essa operação equivale a conceder um empréstimo a taxas prefixadas. A operação de deport é a venda à vista de ativos e sua compra simultânea a prazo; essa operação equivale a tomar dinheiro emprestado a taxas prefixadas.
Os principais ativos e suas respectivas correções, negociados nos mercados a termo, são: DI sem ajuste (DIS); DI com ajuste (DIA); DI com correção cambial; DI com correção do IGPM; dólar; opções (taxa de juros, dólar e Ibovespa); e moedas sem entrega física.
© Corretora Liquidez 2009